Egill Pálsson er utdannet skuespiller fra Reykjavik (1995-1999) og instruktør fra Statens teaterskole i København (1999-2002). Han har vært professor i skuespill ved Islands kunstakademi 2004 - 2006, og lærer i regi ved Den danske scenekunstskole (tidligere Statens teaterskole) 2006 - 2012. Han var professor i regi på Hochschule für Schauspielkunst Ernst Busch i Berlin fra 2013, og avdelingsleder for regi fra 2017. I august 2020 tiltrådte han som teatersjef ved Hålogaland Teater. 

På Hålogaland Teater har han tidligere satt opp Tidens korthet (2018) og Blå åker (2019). Høsten 2020 var han regissør på Familien som kunne snakke om alt av Christian Lollike, og våren 2021 satt han opp det nyskrevne stykket Ødeland om tvangsevakueringen av Finnmark og Nord-Troms i 1944-45. I 2022 hadde han regi på Eugene O´Neills dramatiske mesterverk Land dags ferd mot natt.